Si tenemos en
cuenta que los bancos financiaron el Renacimiento y la bolsa definió guerras; pero
pese a esto controlarlo no ha sido fácil. La necesidad constante de las
personas por conseguirlo han llevado a la humanidad a que durante cuatro
milenios se encuentre en una búsqueda constante y desbocada de este, en la que
se llega a lo irracional y a la inestabilidad causada por: guerras, revoluciones,
caídas de imperios, países en crisis, entre otros hechos comunes dentro de la
evolución del mundo financiero, el dinero puede considerarse el motor principal
de evolución o retroceso de los diferentes países y culturas.
Quizás la mejor
manera de entender las finanzas es conocer los orígenes y la evolución de sus
diferentes instrumentos, el poder de las finanzas se manifiesta en todas partes
y nos afecta directamente.
El dinero puede
elevarnos o hundirnos, constantemente se demuestra que para conseguirlo no solo
se requiere de altos conocimientos financieros sino de sentido común y un
conocimiento profundo de la historia y de los hechos que han ocurrido a lo
largo de ella ya que está tiende a repetirse, de ahí que la popular frase de
Napoleón Bonaparte “Aquel que no conoce la
historia está condenado a repetirla”, resume de forma perfecta lo que
sucede cuando no tomamos en cuenta las enseñanzas de hechos que han sucedido en
el pasado.
A pesar de que
nos encontremos en la peor de las crisis la cantidad de dinero que inunda
nuestra economía es irracional, muestra de ello es que para 2008 la deuda
pendiente en derivados equivalía a 10 veces la producción económica mundial y en
el pasado la avaricia llevó a que imperios como el Español tuviese la idea errónea que tener más
bienes lo hacía más rico. Para muchos ha sido complejo entender que el valor
del dinero es equivalente a lo que los demás estén dispuestos a dar por él y
que cualquiera de sus representaciones es valiosa siempre y cuando se tenga
confianza, “confianza en que una persona nos pagará, confianza en el Banco
Central que emite el dinero y en el banco comercial que lo respalda, el dinero
no es metal sino confianza escrita sin importar sobre que este escrito, lo
único que importa es que el receptor tenga confianza en él”.
Sin la invención
del crédito no se hubiese dado el desarrollo económico en nuestro mundo, el
dinero ha sido el medio para conseguir el fin, la mayoría de la veces con un
riesgo importante el cual debe ser respaldado de alguna manera. Tal como se
puede apreciar en la obra de William Shakespeare El Mercader de Venecia, "Bassanio,
un veneciano que
pertenece a la nobleza pero es pobre, le pide a su mejor amigo, Antonio,
un rico mercader, que le preste 3.000 ducados que
le permitan enamorar a la rica heredera Porcia. Antonio, que tiene todo su
dinero empleado en sus barcos en el extranjero, decide pedirle prestada la suma
a Shylock,
un judío usurero.
Shylock acepta prestar el dinero con la condición de que, si la suma no es
devuelta en la fecha fijada, Antonio tendrá que dar una libra de su propia carne de la parte
del cuerpo que Shylock dispusiera”.
El valor de una
transacción tiene un costo que depende del riesgo que se corra, la usura es un
ejemplo de ella, la solución para mitigar el riesgo ha sido crecer y hacerse más poderosos, diversificarse tal y como lo hizo
la familia Medinci quienes lograron su éxito financiero porque entendieron que
lo pequeño pocas veces resulta productivo y que con una banca diversificada los
riesgos se atenuaban ya que los malos deudores y las quiebras de los
prestatarios son los eternos problemas de la banca, como ocurre en Estados Unidos
país que ha crecido con dinero prestado.
Una de las característica
del capitalismo americano es declararse en quiebra y volver a empezar, desde
1898 los estadounidenses pueden acogerse a dos capítulos de su constitución: el
séptimo: Liquidación y el décimo tercero: reorganización personal voluntaria,
la bancarrota es un derecho inalienable como el derecho a la libertad y la
conquista de la felicidad.
Pero ¿qué será
mejor, aquel paternalismo norteamericano en el que se promueve el desarrollo de
nuevas empresas con el fin de dar un respiro a las personas que no les ha ido
muy bien o tener como precio del impago una libra de carne del deudor?
En la evolución
de las finanzas el mercado de los bonos fue la siguiente gran revolución, los
bonos en la actualidad son utilizados por el gobierno y las empresas para
conseguir préstamos, algo que resulta necesario y un poco irracional debido a que los gobiernos siempre gastan más
de lo que recaudan con sus impuestos y
para subsanar sus desequilibrios venden bonos y pagan intereses, lo que ha
ocasionado que naciones ricas como Argentina se derrumbaran.
Es así como
nuestras fortunas están ligadas a los mercados de renta fija y si este se
debilita peligra nuestro bienestar económico.
El mercado de
los bonos fue inventado durante el Renacimiento Italiano para financiar guerras
pero terminó siendo el tipo de interés para todo el mundo. Cuando los precios
de los bonos caen, los tipos de interés se disparan, con dolorosas
consecuencias para los prestatarios.
Desde el punto
de vista político, el mercado de los bonos juzga la credibilidad de las
políticas fiscales y monetarias del gobierno, es por ello que en la actualidad
el mercado de bonos puede poner o quitar gobiernos.
Solo hay una
cosa que desestabiliza el interés fijo de los bonos y es la inflación, un
ejemplo de lo mal que pueden ir las cosas cuando sube la inflación es la
historia de la caída en la economía Argentina, la cual se sucedió en tres
etapas que terminaron conduciendo a esta nación al infierno económico:
- El gobierno gasto más de lo recaudado con los impuestos, debido a los costos de financiar dos guerras: la civil en los años 70´s y la de 1982 contra Gran Bretaña por las Islas Malvinas.
- En 1989 la inflación alcanzó índices del 10% mensual, el gobierno ordenó el cierre de los bancos mientras trataba de bajar los intereses para impedir que la moneda nacional se hundiera pero no lo logró.
- El banco mundial dejó de conceder préstamos a Argentina, debido a que el gobierno no había logrado eliminar la causa de la inflación “el déficit en el sector público”, por lo que el gobierno decidió emitir bonos que no fueron comprados.
Sin prestamos
del exterior y quien comprara los bonos emitidos, en Julio de 1989 la inflación
en Argentina alcanzó índices del 100%.
El tercer ascenso
en la historia de las finanzas fue el mercado de acciones, el precio que la
gente está dispuesta a pagar por las acciones de una compañía, indica el valor
que están esperando ganar con ellas, aunque el futuro sea incierto y seamos
dados al optimismo ya que el mercado bursátil es una burbuja de jabón que se
desconoce cuándo va a estallar.
A lo largo de la
historia las acciones y los mercados se han comportado irracionalmente, los
inversores solo esperan que cuando tengan que bajar lo puedan hacer por una
pendiente moderada.
Las finanzas
tienen dos caras una que muestra los beneficios y todos los desarrollos que sin
sus invenciones hubiese quedado imposible realizar y la otra que muestra los
riesgos que hay que correr en cada una de sus operaciones y los cuales en un
momento dado no son cubiertos por ninguna póliza por mas amparos y coberturas
que esta pueda ofrecer.
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